L'investisseur milliardaire Mark Cuban dit que les puces en tant que classe d'actifs seront le nouveau crypto. L'annonce arrive quelques semaines avant que les marchés américains n'ouvrent les premiers contrats à terme réglementés sur la puissance de calcul.
Cuban n'a pas ajouté d'explications. Les fabricants de puces continuent d'afficher une demande record ; cependant, les bourses s'efforcent maintenant de standardiser le marché de la puissance de traitement.
Pourquoi les puces en tant que classe d'actifs rappellent-elles le début du crypto
Cuban a limité l'argument à une seule ligne.
La rareté motive la comparaison. Les processeurs avancés restent en quantité limitée, tandis que les acheteurs enchérissent fortement pour chaque unité disponible. Le Bitcoin a construit son récit initial sur la même logique.
Cuban s'est refroidi sur les actifs numériques. Il a vendu la plupart de ses Bitcoins en mai, et le PDG de Blockstream, Adam Back, a contesté les données sur le Bitcoin de Cuban quelques jours plus tard.
Pendant ce temps, il continue de promouvoir des idées politiques autour de l'intelligence artificielle. En mai, Cuban a proposé une taxe fédérale sur les tokens d'IA et a comparé ses critiques aux premiers opposants au crypto.
Cependant, le parallèle a des limites claires. Les tokens se règlent sur des registres publics et se négocient 24 heures sur 24. Les puces, en revanche, se trouvent dans des centres de données, s'usent et perdent de la valeur à mesure que de nouveaux modèles sont expédiés.
Wall Street évalue déjà le silicium
Le CME Group transforme l'idée en un produit en direct le 5 octobre. La bourse prévoit de lister des contrats à terme sur l'indice de location de données Silicon H100 et B200 sur le NYMEX. Chaque contrat couvre un mois de coûts de location de GPU.
Le calcul est devenu la monnaie de l'ère de l'IA… nos contrats à terme transformeront désormais le calcul en une marchandise standardisée et négociable.
Pete Keavey, responsable mondial des produits énergétiques et environnementaux du CME Group, via le CME
Pour l'instant, la couverture explique l'intérêt précoce. Les développeurs d'IA et les opérateurs de cloud font face à des factures de location fluctuantes, donc une courbe à terme leur permet de verrouiller des budgets des mois à l'avance.
Les chiffres de la demande soutiennent la thèse. Nvidia a enregistré 75,2 milliards de dollars de revenus de centres de données pour le trimestre se terminant le 26 avril, en hausse de 92 % d'une année sur l'autre. Les traders surveillent de près le prochain rapport sur les bénéfices de Nvidia.
Le chiffre d'affaires total de l'entreprise a atteint 81,6 milliards de dollars au cours des trois mêmes mois, soit une augmentation annuelle de 85 %. Le directeur général Jensen Huang a décrit le développement de l'IA comme la plus grande expansion d'infrastructure jamais tentée.
De plus, la politique d'approvisionnement ajoute une autre couche. Les exportations chinoises ont augmenté de 23,9 % en juillet alors que la demande mondiale de puces a explosé. Cependant, les limites d'exportation américaines ont également poussé Pékin vers des champions nationaux des puces mémoire.
La comparaison de Cuban a ses deux côtés. La crypto a offert des rendements démesurés, mais elle a également produit des baisses brutales et une forte spéculation. La manière dont les puces répètent cet arc peut dépendre de la façon dont les contrats à terme d'octobre se négocient.
Source : BeInCrypto
