Le taux de financement Bitcoin vient d'atteindre son niveau le plus élevé en 20 mois, et l'histoire dit que cela se lit comme un avertissement. Un taux de financement positif signifie que les traders paient des frais pour maintenir des positions longues ouvertes, donc la foule penche fortement vers des prix plus élevés.
La dernière fois qu'il a été aussi élevé, en janvier 2025, le Bitcoin se négociait près de 102 000 $ et a ensuite chuté. Cette fois, les traders qui l'ont poussé là sont déjà en train de se retirer, avec le Bitcoin près de 64 300 $.
Pourquoi le taux de financement Bitcoin a-t-il atteint un sommet de 20 mois ?
Le taux de financement est la commission qui maintient les contrats à terme perpétuels liés au prix au comptant. Lorsque plus de traders sont longs, les longs paient les shorts, et le taux devient positif. CryptoQuant a signalé que le dernier taux de financement Bitcoin était le plus élevé en 20 mois, un signe que la plupart des traders parient à la hausse.
La poussée est probablement venue des détaillants, pas des professionnels. Le 17 août, le ratio long/court des détaillants a grimpé à 2,22, plus de deux paris longs pour chaque court.
Les meilleurs traders, les baleines, étaient bien plus bas à 1,47. Ainsi, la foule a étiré le pari tandis que les gros capitaux sont restés calmes.
Un pic du taux de financement Bitcoin a-t-il déjà marqué un sommet auparavant ?
Oui, et récemment. Le taux de financement Bitcoin a atteint ce niveau élevé pour la dernière fois le 20 janvier 2025, avec le Bitcoin près de 102 198 $. Un sommet local a suivi peu après. Un côté long encombré laisse peu d'argent frais pour pousser les prix à la hausse et beaucoup de positions à dénouer en descendant.
En termes simples, une lecture aussi élevée signifie généralement que les achats sont déjà faits. Les traders qui voulaient entrer sont déjà entrés, donc le prochain grand mouvement est plus susceptible d'être à la baisse qu'à la hausse.
Les traders sont-ils déjà en train de défaire le pari ?
Oui, et rapidement. Le financement a commencé à se refroidir alors que le ratio long/court des détaillants redescend de 2,22 vers 1,47. La foule qui s'est précipitée est maintenant en route vers la sortie.
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Le signe le plus clair se trouve dans le prix. Depuis le 16 août, le Bitcoin a augmenté de 3,41 %, mais les positions longues ont chuté sur la même période. Une hausse des prix avec des positions longues en diminution indique une prise de bénéfices délibérée, et non une liquidation forcée, donc les détaillants ont fermé leurs positions dans la force plutôt que d'être évacués. Les baleines n'ont jamais poursuivi le mouvement, maintenant leur ratio près de 1,47, et maintenant les deux groupes penchent dans la même direction modeste.
Le graphique soutient la prudence. Depuis le 13 juillet, le Bitcoin a tracé une formation en tête et épaules. Ce modèle avertit souvent qu'une tendance haussière se retourne.
Le Bitcoin a légèrement augmenté depuis le 17 août, mais le rebond semble limité. La montée des tensions pétrolières en Iran a maintenu un plafond sur l'appétit pour le risque, et le volume d'achats a diminué au cours des mêmes jours, donc la poussée vers l'épaule droite manque de conviction.
Quels niveaux de prix du Bitcoin décident du prochain mouvement ?
La ligne de cou près de 61 763 $ est la ligne qui compte. Une clôture quotidienne en dessous confirme la rupture et, sur le mouvement mesuré, pointe vers 57 894 $, une chute d'environ 6,5 % par rapport à ici. Les niveaux en dessous se situent à 60 768 $ puis à cet objectif de 57 894 $.
Les taureaux ont encore un chemin. Une clôture quotidienne du BTC au-dessus de 65 419 $ refroidirait la configuration, et une force soutenue au-dessus de la tête de 66 922 $ l'annulerait complètement. Jusqu'à ce qu'un côté gagne, le taux de financement Bitcoin en refroidissement est le signal à suivre, car il montre si la foule continue de partir ou revient en masse.
Point de vue de l'analyste: Ce qui importe maintenant, c'est d'où proviennent les nouveaux achats. La demande au comptant et les flux constants d'ETF peuvent construire un plancher que le levier seul ne maintient jamais, et un taux de financement qui devient négatif marquerait le genre de réinitialisation où les acheteurs patients reviennent généralement.
Source : BeInCrypto
