Une crise de mémoire alimentée par l'IA redessine le marché mondial des téléphones, et l'action d'Apple atteint un niveau record. Les expéditions mondiales de smartphones ont chuté de 6,7 % le trimestre dernier, mais Apple a augmenté de 15,3 % et a enregistré des expéditions record.
La raison est le coût. Les puces mémoire se vendent désormais à près de trois fois le prix de l'année dernière, donc les fabricants de téléphones à budget ont augmenté les prix et perdu des acheteurs, tandis que les marques premium avec un approvisionnement verrouillé se sont éloignées.
Comment la saisie de mémoire par l'IA comprime les téléphones
La compression commence dans les centres de données de l'IA. Les hyperscalers achètent d'énormes volumes de mémoire pour entraîner et exécuter des modèles d'IA, et cette demande a épuisé l'approvisionnement pour les téléphones et les PC.
Pendant ce temps, les plus grands fournisseurs de puces ont poursuivi le profit. Samsung, SK Hynix et Micron ont orienté leur production vers la mémoire AI à forte marge, laissant moins pour les appareils grand public.
En conséquence, les coûts de mémoire ont grimpé de près de 300 % au cours de l'année dernière, selon IDC ou la International Data Corporation. La mémoire représente désormais plus de 65 % du coût des pièces dans un téléphone bon marché.
Ce changement a frappé le plus durement les vendeurs à bas prix. Apple a déjà transféré une partie de la douleur aux acheteurs, augmentant les prix des Mac et des iPad en juin tout en maintenant les prix des iPhone stables.
Un marché des smartphones divisé en deux
La baisse n'est pas uniforme. IDC affirme que la crise de la mémoire a divisé le marché, récompensant l'échelle et l'approvisionnement premium tout en punissant les téléphones bon marché à volume élevé.
L'écart est frappant. Apple et Samsung étaient les seuls des cinq principaux fournisseurs à croître, avec des augmentations de 15,3 % et 8,1 %. Xiaomi a chuté de 26,3 %, vivo a baissé de 19,4 %, et OPPO a glissé de 17,5 %.
En Chine, Huawei et Apple se sont démarqués avec une croissance d'environ 15 % chacun, alors que les concurrents augmentaient les prix et perdaient des acheteurs hésitants. Les marques à bas prix s'appuyaient sur des modèles 4G plus anciens pour défendre des prix bas alors que les subventions gouvernementales s'estompaient.
Le schéma est cohérent. Lorsque l'écart de prix se réduit, les acheteurs se tournent vers des marques de confiance plutôt que de faire des mises à niveau à bas prix.
Pourquoi la pression fait monter l'action d'Apple
Pour Apple, un marché plus petit a signifié un plus grand avantage. Il est en passe d'atteindre une part de marché annuelle record de 22 %. L'action d'Apple a également atteint un niveau record le 13 juillet, clôturant à 317,31 $ après un pic intrajournalier de 323,45 $, valant environ 4,7 trillions de dollars.
Les grands investisseurs se sont positionnés tôt. Les institutions détiennent environ 81 % d'Apple et ont ajouté net environ 1,24 milliard d'actions le trimestre dernier, avant que son rebond en Chine ne se reflète pleinement dans les données.
Apple défend également ses marges à la source. Elle est en pourparlers avec les fournisseurs chinois CXMT et YMTC pour se procurer de la mémoire pour les iPhones vendus en Chine, ce qui atténuerait l'impact des coûts à domicile.
Cela dit, la victoire est relative, pas absolue. La crise de la mémoire favorise Apple par rapport à des concurrents plus faibles, mais elle augmente également les coûts des puces d'Apple. Jusqu'à présent, l'entreprise a compensé cela en augmentant ses prix, des prix plus élevés pour les Mac et les iPad à une augmentation attendue des iPhones.
Cette défense a une limite. Si Apple continue d'augmenter les prix, même les acheteurs fidèles pourraient hésiter, ce qui ralentirait la croissance qui fait actuellement monter l'action. La pénurie de mémoire pourrait durer jusqu'en 2028, donc ces pressions sur les coûts sont peu susceptibles de s'atténuer bientôt.
Le prochain test est imminent. Apple publie ses résultats le 30 juillet, et ce rapport montrera si la demande premium peut se maintenir alors que la pression continue.
Source : BeInCrypto
