Jim Cramer a dit aux téléspectateurs de CNBC que Wall Street fuit les actions AI les plus chaudes de cette année. Il affirme que les investisseurs se dirigent vers des noms comme Coca-Cola et Walmart, un changement qu'il compare à l'effondrement des dot-com de 2000.
L'animateur de Mad Money souligne les fluctuations des actions des puces mémoire. Il cite également le faux pas d'Alphabet après avoir relevé ses prévisions de dépenses en IA.
Les actions d'infrastructure AI font face à un jugement
L'action d'Alphabet a chuté de près de 7 % après que la société a relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026. La nouvelle fourchette est de 195 milliards à 205 milliards de dollars, contre 180 milliards à 190 milliards de dollars auparavant. Cette augmentation a poussé le flux de trésorerie libre trimestriel à un niveau négatif, un résultat rare pour la société.
Les fabricants de puces mémoire ont connu des fluctuations encore plus importantes. SK Hynix et ses homologues américains, Micron, Western Digital et SanDisk, ont connu une forte hausse pendant une grande partie de 2026. La demande des centres de données AI a créé de graves pénuries et a donné à ces entreprises un pouvoir de fixation des prix.
Cependant, ces gains se sont inversés brusquement à mesure que le rallye a mûri. Cramer a vécu plusieurs cycles de boom et de bust dans ce groupe. Il s'attend à ce que les actions chutent avant que l'activité sous-jacente ne ralentisse.
Le recul a frappé le marché asiatique le plus durement. Le KOSPI de Corée du Sud a chuté de plus de 10 % cette semaine. SK Hynix et Samsung Electronics ont chuté aux côtés de leurs homologues américains. Les problèmes de chaîne d'approvisionnement en IA entraînent le marché baissier plus large.
Cramer l'appelle un élargissement, pas un effondrement
Cependant, Cramer décrit ce changement davantage comme un simple profit. Les institutions vendent les gagnants de l'infrastructure IA et achètent des entreprises avec des moteurs de croissance éloignés du centre de données.
« Vous pouvez l'appeler un élargissement. Ou vous pouvez l'appeler une fuite. »
Jim Cramer
Le schéma est apparu directement dans le tableau. Coca-Cola, PepsiCo et Walmart ont tous connu une hausse. L'indice Dow Jones Industrial Average a grimpé tandis que le Nasdaq Composite a pris du retard. Le gestionnaire de fonds spéculatifs Steve Eisman a signalé cette divergence séparément. Il avertit que le marché se négocie désormais comme un pari unique sur l'IA.
Cramer s'est arrêté avant de prédire un crash. Il reste optimiste sur Nvidia et Intel et soutient que la demande durable, et non les pénuries temporaires de puces, soutient les deux actions. Cramer dit qu'il a évoqué la comparaison avec la bulle Internet pour signaler une ressemblance, pas pour en prévoir une.
Le timing est sensible. Seagate a dépassé les estimations de bénéfices après la clôture de mardi. La Réserve fédérale annonce sa décision sur les taux aujourd'hui. Les deux événements mettront à l'épreuve le commerce des centres de données. Les investisseurs verront bientôt si cela se stabilise, ou si l'argent continue de couler vers les actions que Cramer qualifie délibérément d'ennuyantes.
Source : BeInCrypto
