Le marché boursier américain a légèrement augmenté mercredi alors que les prix du pétrole reculaient et que la baisse des rendements des obligations réduisait la pression sur les actions. Le S&P 500 a augmenté de 0,28 % dans un mouvement prudent et à faible conviction.
L'énergie a fortement sous-performé tandis que les secteurs cycliques de consommation et de la santé ont mené l'avancée.
1. Le pétrole recule alors que le risque de guerre s'estompe
Les prix du pétrole se sont repliés vers des niveaux pré-conflit alors que les tensions géopolitiques se calmaient et que les traders prenaient en compte une offre plus calme.
JPMorgan a réduit sa prévision pour le pétrole brut Brent pour la seconde moitié de 2026, citant des tirages d'inventaire plus faibles et une demande plus douce, et prévoit maintenant que le Brent atteindra en moyenne 86 $ au troisième trimestre et 80 $ au quatrième.
Une énergie moins chère réduit les coûts d'entrée dans l'économie, ce qui soutient les marges bénéficiaires et libère des dépenses de consommation.
2. La baisse des rendements des obligations réduit la pression sur les actions américaines
Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a chuté à 4,85 %, son niveau le plus bas depuis le 15 avril. La baisse des rendements à long terme réduit les coûts d'emprunt et rend les bénéfices futurs des entreprises plus précieux aujourd'hui.
Le déclin signale également que le marché obligataire résiste aux craintes d'une Fed plus agressive, laissant aux actions de la place pour grimper. Lorsque les rendements baissent, l'argent a tendance à sortir des obligations et à entrer dans les actions à la recherche de meilleurs rendements.
3. La faiblesse des cryptomonnaies alimente la rotation alors que JPMorgan relève son objectif
La faiblesse des marchés de la cryptomonnaie a poussé certains capitaux vers les actions, une rotation familière lorsque l'appétit pour le risque change entre les classes d'actifs. JPMorgan a renforcé le ton haussier en relevant son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 7,800, citant un fort cycle de mise à niveau des bénéfices alimenté par les dépenses en IA.
Cette combinaison a donné aux acheteurs une raison de rester engagés malgré le marché lent.
Que s'est-il passé avec les principaux indices américains ?
- S&P 500: a augmenté de 0,28 % à 7,386
- Dow Jones Industrial Average: a gagné 0,74 %, soit 379,88 points, pour atteindre 52,047
- Nasdaq Composite: a ajouté 0,20 %
- Russell 2000: a grimpé de 0,98 %, menant la séance
La largeur du marché était positive mais pas euphorique. Les avancées ont dépassé les déclins de 57,1 % à 38,7 %, et les nouveaux sommets ont surpassé les nouveaux creux 280 à 161. Les petites capitalisations ont surperformé, signe que l'appétit pour le risque s'élargit au-delà des technologies méga-cap.
Le S&P 500 se maintient au-dessus du support à 7 347, le niveau qu'il doit défendre pour maintenir la reprise en vie. La première résistance se situe à 7 428, avec des obstacles plus forts à 7 518 et 7 559.
Un mouvement au-dessus de 7 559, le retracement de Fibonacci 0,618, marquerait le premier véritable test pour les acheteurs.
Quels secteurs se maintiennent ?
Le secteur cyclique de consommation a mené avec 1,73 % alors que la baisse des prix du pétrole et la chute des rendements ont renforcé le pouvoir d'achat discrétionnaire. Amazon (AMZN) a augmenté de 2,46 % et Home Depot (HD) a bondi de 4,83 %, tous deux bénéficiant d'un consommateur plus confiant.
Le secteur de la santé a gagné 1,16 % alors que les investisseurs se sont tournés vers des valeurs défensives avec des bénéfices stables. Les industriels ont ajouté 1,11 % car l'énergie moins chère réduit les coûts d'exploitation et de transport dans tout le secteur.
Le secteur défensif de consommation a augmenté de 0,82 %, reflétant une demande stable pour les produits de base même si les acheteurs se sont tournés vers des groupes plus risqués.
Quels secteurs sont en baisse ?
L'énergie a été le plus mauvais performeur, chutant de 2,19 % alors que la baisse du pétrole a directement réduit les revenus des producteurs. Exxon Mobil (XOM) a perdu 2,33 %, Chevron (CVX) a chuté de 2,46 %, et ConocoPhillips (COP) a baissé de 2,70 %.
Les matériaux de base ont chuté de 1,06 % en raison de la faiblesse des prix des matières premières. Les financières ont glissé de 0,37 % alors que la baisse des rendements a compressé les marges que les banques gagnent sur les prêts. L'immobilier a terminé à peu près stable à -0,08 %.
Principales nouvelles du marché boursier américain que les investisseurs surveillent
Home Depot (HD) a grimpé de 4,83 %, l'un des mouvements les plus forts parmi les grandes capitalisations malgré la dégradation, alors que la baisse des rendements des bons du Trésor a réduit les coûts de financement liés à la demande de logement et d'amélioration de l'habitat.
SpaceX (SPCX) a échangé à plat à 0,01 %, car son faible flottant public signifie que l'action évolue en fonction du rythme des lancements et des jalons de Starlink plutôt que des fluctuations du marché large.
Alphabet (GOOGL) a légèrement augmenté de 0,78 %, se stabilisant après une récente chute d'environ 6 %, alors que des rendements plus bas ont stimulé l'appétit pour les noms liés à la croissance et à l'IA.
Que surveillent les investisseurs ensuite ?
Les investisseurs se tournent maintenant vers des catalyseurs concrets. L'indice des prix à la consommation (IPC) de juin, qui suit les prix à la consommation, est prévu pour le 14 juillet, suivi de l'indice des prix à la production (IPP), qui mesure les prix de gros, le 15 juillet.
La Réserve fédérale se réunit ensuite les 28 et 29 juillet, avec sa décision de taux et sa conférence de presse le 29 juillet, la prochaine lecture ferme pour savoir si les rendements peuvent continuer à baisser.
Pour le S&P 500, le test immédiat est de maintenir 7 347 et de franchir 7 428, avec 7 559 comme premier obstacle majeur si le pétrole et les rendements continuent de reculer.
Source : BeInCrypto
